ارتفعت أسعار الذهب بأكثر من 1% خلال هذه اللحظات من تعاملات، اليوم الخميس، بعد صدور بيانات إعانات البطالة الأمريكي التي أظهرت ارتفاع طلبات الإعانة مما يحفز الفيدرالي على إنهاء سياسته النقدية المتشددة.
وفي الوقت نفسه، يقف الاقتصاد الأمريكي على حافة دوامة كبيرة من الديون، الأمر الذي سيدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع بشكل كبير في الأرباع القليلة المقبلة، وفقًا لأحد استراتيجيي السوق.
وقال فيلدر: "يواصل بنك الاحتياطي الفيدرالي القول إن أسعار الفائدة يجب أن تكون أعلى لفترة أطول، ولكن نتيجة لذلك، بدأنا نرى مشاكل في سوق سندات الخزانة مضيفًا "سنرى المزيد من علامات عدم الاستقرار المالي مع المزيد من التقلبات في سندات الخزانة."
وبسبب ارتفاع ديونها وارتفاع أسعار الفائدة، دفعت الحكومة الأمريكية 879.3 مليار دولار كفوائد خلال السنة المالية المنتهية في 30 سبتمبر/أيلول. ومن المتوقع أن ترتفع تكاليف الخدمة إلى تريليون دولار في السنة المالية الجديدة. لقد تجاوزت تكاليف الديون الأمريكية ميزانية الدفاع السنوية للبلاد.
وتؤثر المخاوف المتزايدة بشأن الديون الأمريكية بالفعل على أسواق الخزانة الأمريكية. في الأسبوع الماضي، باعت الحكومة الأمريكية سندات بقيمة 24 مليار دولار لأجل 30 عاما، في مزاد كان مخيبا للآمال. وأشار المحللون إلى أنه خلال المزاد، كان على التجار الأساسيين، الذين يشترون العرض الذي لم يأخذه المستثمرون، قبول 24.7% من الديون المعروضة، أي أكثر من ضعف متوسط العام الماضي البالغ 12%.
وأضاف فيلدر أنه في هذه البيئة، هناك خطر حقيقي للغاية من أن تصبح سوق السندات غير مرتبطة بالظروف الاقتصادية. وقال إن هذا قد يدفع أيضًا أسواق الأسهم إلى العودة إلى منطقة السوق الهابطة ويخاطر بدفع الاقتصاد إلى الركود، مما يجبر مجلس الاحتياطي الفيدرالي على وضع سقف لعائدات السندات.
وتابع: "مع تزايد التقلبات في سوق سندات الخزانة، سيتعين على بنك الاحتياطي الفيدرالي التدخل، وسيقدمون برنامجًا جديدًا للمساعدة في استقرار الأسواق".
وفي هذا السيناريو "سترى الأسواق ذلك وتنظر إليه على أنه جولة جديدة من التيسير الكمي، وحينها سينفجر سعر الذهب"، وفقًا لفيلدر.
دوامة ديون
أضاف فيلدر أن الظروف ستكون مهيأة للذهب عندما يبدأ معدل البطالة في الولايات المتحدة في الارتفاع ومع بدء تزايد مخاوف الركود، تتحرك عائدات السندات للأعلى بدلاً من الانخفاض.
وأشار إلى أنه من المحتم أن تستمر العائدات في الارتفاع لأن الحكومة الأمريكية ليست في وضع يسمح لها بتقديم أي دعم مالي عندما يقع الاقتصاد في نهاية المطاف في الركود.
"إن حجم الدين الأمريكي وارتفاع العجز سيجعل هذا الركود مختلفًا. وأي شيء ستفعله الحكومة لن يؤدي إلا إلى توسيع فجوة السيولة في أسواق الخزانة". وقال: "هكذا تبدأ دوامة الديون".
وأكد فيلدر أنه "على مدى الأرباع القليلة المقبلة، سيدرك المستثمرون أن هذه المشكلة المالية لن تختفي، مما سيدعم أسعار الذهب في النهاية".
فيما يتعلق بمدى ارتفاع الذهب في موجة صعود جديدة تحفزها دوامة الديون، قال فيلدر إنه يتطلع إلى الوصول إلى 2700 دولار للأونصة.
"إن التصحيح الجانبي الذي دام ثلاث سنوات في سعر الذهب هو نمط علم صعودي كلاسيكي للغاية. وقال: "عند النظر إلى سارية العلم التي سبقتها، والتي كانت الارتفاع في عامي 2018 و2019، فإن إسقاطًا بسيطًا من التحليل الفني الكلاسيكي يسلط الضوء على هدف أعلى بحوالي 700 دولار من السعر الحالي".
الذهب والدولار الآن
ترتفع العقود الآجلة للذهب الآن بنسبة 1.02% إلى 1984 دولار للأوقية.
فيما تصعد العقود الفورية للذهب بنسبة 1.14% إلى 1981 دولار للأوقية.
وعلى الجانب الآخر، يتراجع مؤشر الدولار بنسبة 0.3% إلى 103.96 نقطة.
